Term Sheet (Ön Protokol)

Bir şirket satın alırken veya yatırımcılarla görüşme aşamasında, bir sözleşmenin imzalanmasına yönelik ilk adımı temsil eden bir ön protokolün kullanımı giderek artmaktadır.

İçindekiler

• Term Sheet (Ön Protokol) nedir?
• Ön Protokolün kapsadığı alanlar nelerdir?
• Term Sheet hukuki olarak bağlayıcı mıdır?
• Yatırım gerçekleşmezse ne olur?
• Bir Term Sheet ne kadar kapsamlı olmalıdır?
• Sonuç & GEMS Schindhelm'den hukuki destek

Term Sheet (Ön Protokol) nedir?

Term sheet, bir işlem veya finansman öncesinde hazırlanan ve sözleşme tarafları arasında gelecekte yapılacak sözleşmenin kilit noktalarını belgelemeye yarayan bir protokoldür. İdeal durumda, ön protokolde belirtilen hususlar bir sözleşme ile sonuçlanır. Esasen, gönüllü olarak hazırlanabilen yazılı bir niyet beyanıdır ve sözleşme taraflarına - tek tek hususlar “kesinlik kazanmadan” – bir güvence vermeyi amaçlamaktadır.

Ön Protokolün kapsadığı alanlar nelerdir?

Term sheet bağlayıcı olmadığından, içeriğine ilişkin net koşullar bulunmamaktadır. Uygulamada, planlanan sözleşmenin ve gelecekteki iş birliğinin temel unsurlarını tanımlamanın yararlı olduğu kanıtlanmıştır. Sözleşmenin konusuna bağlı olarak, ön protokol genellikle aşağıdaki kilit sözleşme hususlarına ilişkin hükümler içerir:

• İşlemin zamanlaması
• Amaçlanan finansman miktarı ve finansal kaynakların kullanımı
• Şirketin değerleme yöntemi
• Çıkış hükümleri
• Sır saklama yükümlülüğü – gizlilik sözleşmeleri
• Münhasırlık hükümleri
• Rekabet yasağı hükümleri

Term Sheet hukuki olarak bağlayıcı mıdır?

Term sheet, sözleşmenin yerine geçmez ve genellikle bağlayıcı olmayan bir hukuki niteliğe sahiptir. İşlemin mevcut durumunu ve bugüne kadar yapılan sözlü mutabakatları özetlemeyi ve ileriye dönük takvimi belirlemeyi amaçlar. Term sheet bir tür yönlendirme işlevi üstlenir ve genellikle bağlayıcı değildir.

Bununla birlikte, term sheet (ön protokol) halihazırda belirli ölçüde bir psikolojik bağlayıcı etkiye sahip olmalıdır. Çerçeve koşulların belirlenmesiyle, sözleşme taraflarının bunlardan caymalarını engellenmek amaçlanır. En kötü senaryoda, ön protokolde mutabık kalınan bir koşuldan sapılması veya koşulun ihlal edilmesi tüm işlemi tehlikeye atabilir. Bu nedenle uygulamada, term sheet'in üzerinde mutabık kalınan çerçeve koşullarına bağlı kalmak alışılagelmiş bir durumdur. Sadece bu bile, ticari işlemlerde term sheet'in önemini vurgulamaktadır.

Ön protokolün bağlayıcı olmamasının istisnası, gizlilik - işlemin bir parçası olarak erişilebilir hale getirilen veriler, gerçekler ve diğer ticari belgeler - ve kararlaştırılan bir süre boyunca başka bir potansiyel sözleşme ortağıyla hiçbir müzakerenin yürütülemeyeceği münhasırlık hükümleridir. Bunlar genellikle bağlayıcıdır ve ihlal edilmesi halinde tazminat yükümlülüğüne yol açabilir. Bu bağlamda, ön protokol genellikle açıkça bağlayıcı olması amaçlanan ayrı olarak belirtilmiş hükümler içerir.

Yatırım gerçekleşmezse ne olur?

Müzakerelerin başlamasıyla, sözleşme tarafları arasında sözleşme öncesi sorumluluk doğuran bir ilişki oluşur. İstenen sözleşmenin imzalanması bir ön protokol temelinde zorlanamasa bile, taraflar sözleşmeyi imzalamak için birlikte çalışmalı, sözleşme ortağının herhangi bir zarara uğramamasını sağlamalı ve her zaman doğru bilgi vermelidir. Özellikle, müzakereler geçerli bir neden olmaksızın kesilmemelidir. Bunun yapılmaması, Türk Medeni Kanunu kapsamında sözleşme öncesi yükümlülüklere ilişkin genel medeni hukuk ilkelerine dayanan taleplerle sonuçlanabilir.

Bir Term Sheet ne kadar kapsamlı olmalıdır?

Her hükmün yeniden tartıldığı bir sözleşme temeli zaten bunu takip edeceğinden, taraflar genellikle bir term sheet'in oluşturulması sürecinin çok fazla zaman almasını istemezler.

Bununla birlikte, ortak hedefler ve bir işlem çerçevesi daha somut terimlerle tanımlanırsa, daha ayrıntılı bir ön protokol oluşturmak fayda sağlayabilir. Bu şekilde sözleşme tarafları, işlemin tamamının sorgulanmasına yol açabilecek finansal ve ekonomik beklentilerin sonradan farklılaşmasını önleyebilir. Ayrıca, bir term sheet'in (doğrudan ve dolaylı) bağlayıcı bir etkiye sahip olabileceği ve bu nedenle formülasyonunun da gerekli özenle yapılması gerektiği unutulmamalıdır.

Prensip olarak, burada da tek bir doğru yol yoktur. Bir term sheet'in kısa ve öz mü yoksa daha ayrıntılı mı olması gerektiği nihayetinde münferit olayın çıkarlarına bağlıdır.

Sonuç & GEMS Schindhelm'den hukuki destek

Sonuç olarak, bir term sheet, henüz imzalanmamış bir sözleşmenin içeriği ve yapısal temelidir. Term sheet oluşturulması zorunlu değildir, ancak karmaşık ve uzun vadeli kurumsal işlemlerde ve finansmanda veya start-up kuruluşunda özellikle yararlı olduğu kanıtlanmıştır.

Bu noktada bir kez daha vurgulanmalıdır ki, bir term sheet sözleşmenin kendisinin yerine geçmez, ancak yine de kendi içinde belirli bir ölçüde bağlayıcıdır. Buna göre, bir term sheet'in imzalanması rasyonel ve iyi düşünülmüş bir yaklaşım gerektirmektedir. Ön protokol taslağını hazırlamadan önce, her bir sözleşme tarafı hangi hususların dahil edilmesi gerektiğinin farkında olmalıdır. Bu nedenle, sözleşme taraflarının ön protokolü imzalamadan önce bir avukata danışmaları tavsiye edilir.

GEMS Schindhelm, işleminizin bu ve sonraki aşamalarında size destek olmaktan mutluluk duyacaktır. Lütfen doğrudan hukuk büromuzla iletişime geçin.

Şirketler hukuku alanında başka bir sorunuz mu var? Şirketler Hukuku danışmanlığımız hakkında daha fazla bilgi edinin.