Uluslararası Hukuk Danışmanlığı

Uluslararası bir hukuk bürosu mu arıyorsunuz? Uluslararası alanda yetkin ve uzman ekibiyle GEMS Schindhelm her ihtiyaç duyduğunuzda yanınızda olur ve sizi değerli deneyimleri ile bilgilendirir. Uluslararası ticaret hukukuyla ilgili çeşitli konular hakkında önceden çevrimiçi bilgi edinin. 

 

Satış ve Geri Kiralama (Sale and Lease Back): Bilmeniz gerekenler

Bankacılık ve finans hukuku alanında “satış ve geri kiralama (sale and lease back)”, özellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler için uygun olabilecek bir kiralama finansmanı alt türüdür. Satış ve geri kiralama yöntemi ile bir şirket bir varlık satın alır, daha sonra bunu bir leasing şirketine satar ve kullanmak için leasing şirketinden geri kiralar. Aşağıdaki makalede, satış ve geri kiralama ile ilgili en önemli soruları sizin için özetledik:

İçindekiler

"Satış ve Geri Kiralama (Sale and Lease Back)" Nedir?

Satış ve geri kiralama, bir şirketin a) bir taşınmazı, b) bir taşınırı veya c) maddi olmayan varlıkları sattığı ve daha sonra bunları kullanmak için leasing şirketinden geri kiraladığı özel bir finansal kiralama şeklidir. Taşınır varlıklar arabalar, makineler veya kamyonlar olabilir; maddi olmayan varlıklar örneğin ticari marka hakları veya patentlerdir. Kullanım maliyetleri, faiz oranı ve kira süresi sözleşmede belirtilir.  Genelde, sözleşmeye bağlı olarak, orijinal kullanım koşulları, sözleşme süresinin sonunda tekrar geçerli hale gelir - eski mal sahibi, satın alma fiyatını leasing taksitleri yoluyla ödedikten sonra tekrar mal sahibi olur. Aşınma ve yıpranma, faiz oranı, aylık leasing taksitinin miktarı ve sözleşme süresi gibi faktörler genellikle geri alım fiyatını etkiler. Satış ve geri kiralama yöntemi öncelikle likit fonları serbest bırakmak ve aynı zamanda istenen varlığı kullanabilmek için bir finansman aracı olarak kullanılır.

Satış ve geri kiralama “klasik” anlamdaki kiralamadan farklıdır, çünkü satış ve geri kiralama yönteminde sonradan kiracı olacak (leasing yapacak olan) şahıs/şirket önce kiralanan varlığı doğrudan üreticiden satın alır, daha sonra bunu leasing şirketine satar ve geri kiralar. “Klasik” leasingde ise durum farklıdır: burada kiraya veren varlığı satın alır ve daha sonra kiracıya kiralar.

Satış ve Geri Kiralama Nasıl İşler?

Basit bir ifadeyle, satış ve geri kiralama prosedürü aşağıdaki gibidir: Bir şirket gerekli bir varlığı (bir makine, bir araba, bir kamyon, lisanslar, ticari marka hakları veya hatta bir taşınmaz) satın alır ve daha sonra bunu bilançosunda sabit bir varlık olarak aktifleştiren bir leasing sağlayıcısına satar. Kiraya veren daha sonra kiralanan varlığı, sözleşmede tam olarak düzenlenmiş olan kullanım için kiracıya (yani asıl sahibine) geri verir. Kiracı bu kullanım için aylık taksitler öder. Sözleşmenin sonunda, kiracı kiralanan varlığı kiraya verenden geri satın alabilir.

Satış ve Geri Kiralamanın Avantajları ve Dezavantajları Nelerdir?

Bu kiralama finansmanı biçiminin kiracı için birçok avantajı vardır:

  • Artan likidite ve özkaynak oranı: Sabit varlıklarda bağlı rezervler, başka bir yerde kullanılabilecek likit özkaynak haline gelir.
  • Vergi avantajları: Leasing taksitleri işletme giderlerini temsil eder ve bu nedenle işletme gideri olarak vergiden düşülebilir.
  • Sabit varlıklarda aktifleştirilmemesi: Kiralanan varlık kiracının sabit varlıklarında değil, kiraya verenin sabit varlıklarında göründüğü için bilanço üzerindeki yükü azaltır.
  • Düşük risk: Uzun vadede hesaplanabilen taksitler genellikle herhangi bir dalgalanmadan etkilenmez; ayrıca, bir banka kredisinin aksine, bir satış ve geri kiralama sözleşmesi imzalamak için ek teminat gerekmez.


Satış ve geri kiralamanın dezavantajları ise aşağıdaki gibidir:

  • Diğer finansman seçeneklerine kıyasla daha yüksek maliyetler: Kiralayanın kiralanan varlıkların değerini belirlemesi gerektiğinden, düzenli olarak değerleme uzmanları kullanılır ve sağlanan bu hizmet için alınan ücret küçümsenmeyecek boyuttadır.
  • Sabit sözleşme süresi: Kiracı, kiralama sözleşmesinin belirli süresi boyunca kiralanan varlığı zamanından önce geri satın alma seçeneğine sahip değildir; kira süresi ve uzun vadeli bir ödeme yükümlülüğü ile bağlıdır.
  • Değer artışlarından yararlanamama: Kiracı genellikle kiralanan varlığın değerindeki artışlardan yararlanamaz. Çünkü genellikle sadece sözleşme sonunda piyasa değerinden geri satın alma seçeneği vardır. Geri alım hakkının özel yapısına ilişkin açık bir sözleşme hükmü olması tavsiye edilir.
  • Likidite darboğazı durumunda güvence yok: Finansal bir darboğaz durumunda, kiralanan varlık kiraya verenin mülkiyetinde kalmaya devam ettiği için teminat olarak kullanılamaz.

Satış ve Geri Kiralama Hangi Hedef Kitleye Hitap Eder?

Satış ve geri kiralama, özellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler için cazip bir finansman şeklidir. Özellikle makine, araç filosu ve benzerlerinin satın alınmasının yüksek maliyetlerle ilişkilendirildiği imalat sanayinde, bu modern finansman şekli likidite elde etmek için sıklıkla kullanılmaktadır. Nispeten düşük risk ile iyi bir öngörülebilirlik yaratır, şirketin esnek hareket etmesini sağlar ve ayrıca vergi avantajları getirir.

Satış ve Geri Kiralamanın Vergisel Boyutları Nelerdir?

Bir satın alma durumundan farklı olarak, kiralanan varlık kullanıcının sabit varlıklarında görünmez; kiraya veren yatırım nesnesinin sahibi olduğu için kiraya verenin bilançosunda aktifleştirilir. Bu nedenle kiralanan varlık, sözleşme süresinin sonuna kadar kiracı için bilanço dışıdır. Daha sonra kiraya verenden geri satın alırsa, bilançosunda aktifleştirmesi gerekir.

Leasing taksitleri, bazı özel kurallar dışında, vergi amaçlı olarak talep edilebilecek işletme giderlerini temsil eder.

Gayrimenkul Satarken ve Geri Kiralarken Nelere Dikkat Edilmelidir?

Otomobil, kamyon, makine ve maddi olmayan varlıkların kiralanmasının yanı sıra, gayrimenkulün satış ve geri kiralama yoluyla kullanılması da mümkündür. Bu şekilde, bağlı sermaye operasyonel işler için serbest bırakılır, şirket, temel sözleşmenin sınırları dahilinde, mülk sahibinden bağımsızdır ve kendi işyeri içinde serbestçe faaliyet gösterebilir. Gayrimenkulün satılması ve geri kiralanması temelde diğer varlıkların satışı ve geri kiralanmasından farklı değildir: bir şirket bir gayrimenkul satın alır, bunu bir leasing şirketine satar ve gayrimenkulü geri kiralar. Leasing sözleşmesinin süresi ve ödenecek aylık leasing taksitlerinin miktarı ayrı ayrı olarak kararlaştırılabilir.

Sonuç

Özel bir finansal kiralama şekli olan satış ve geri kiralama, birçok şirket için özel bir finansman aracıdır ve klasik banka kredisine alternatif teşkil eder; bu da bağlı sermayenin serbest bırakılmasını ve böylece likiditenin artırılmasını mümkün kılar. Aynı zamanda, bu finansman şekli vergi yükünü azaltır, çünkü leasing taksitleri vergi amaçlı işletme gideri olarak gösterilebilir.

Satış ve Geri Kiralamaya İlişkin Hukuki Danışmanlık

Satış ve geri kiralama hakkında daha fazla bilgi edinmek ister misiniz? Uzman ekibimiz size tavsiyelerde bulunmaktan ve tüm sorularınızda size destek olmaktan mutluluk duyacaktır. Hukuk büromuzla hemen iletişime geçin!

Bankacılık ve Finans Hukuku hakkında başka sorularınız mı var? Kapsamlı bankacılık ve finans hukuku hizmet portföyümüz hakkında daha fazla bilgi edinin.